疫情催生两大风口，一个真，一个假，跌下来，

各位关注「A股来信」的朋友：

经历两天大涨，虽然疫情还没有完全明朗，但大家可能都有些嗨。尤其是抓住了风口上股票的朋友，更是大赚一笔。但这里，信叔要说些刺耳的话，提醒大家，当下的风口，暗藏了风险。

· 非典疫情趋稳后，医药跌了大半年

疫情之下，两大板块迎来风口，都是此次疫情的重点受益行业：医药生物和远程办公。

先说医药板块。

这是此前几篇文章一直在用的图。

过去，我们重点谈的是哪个版块率先反弹，也就是图中红色方框内的部分。

这次，我们要谈一谈图中绿色方框中的部分。

注意到没，当疫情开始消停，进入消化期后，原先涨势最好的医药生物，便开始补跌。

一直持续到消化期结束后半年，医药板块都处于跌跌不休状态。

原因不难理解，涨多了，超出业绩涨幅，总要跌跌。

什么时候将迎来补跌呢？

还是祭出信叔独创的「红色曲线炒股大法」。

红色曲线掉头向下，意味着疫情爆发开始走下坡路。

这是A股的重大利好，却是医药板块的重大风险。

伴随着疫情的趋稳，医药板块面临炒作结束后的大幅调整。此时需要密切注意。

2020 年将是远程办公的发展元年

说完医药生物，再来说远程办公。

如果说医药生物是短期风口，那么，远程办公就是长期风口；

如果说医药生物的风口名不副实，迟早要摔下来，那么，远程办公的风口未来可期，一切才刚刚开始，。

历次危机都会催生新的行业风口。

2003年，“非典”催生电商风口。马云，刘强东的传奇故事不用再多说。

2013年和2016年，禽流感则带动了冷链物流、电商生鲜、规模化养殖的崛起。

有望进入这次风口名单的，有以下几大领域：

1，新零售电商。最近叮咚买菜真是火得不要不要的。

2，视频网站。宅在家里出不去，只能充会员看电影追剧。

3，在线教育。孩子总得上课吧？

4，在线医疗。有个头疼脑热，医院不敢去了，怎么办？在线问诊，快递配药。

5，远程办公。

后述4个领域也被统一称作：云经济。

云经济产业链可以分为上、中、下游：

1）下游应用行业目前主要有在线办公、在线教育、在线医疗等方向；

2）中游主要是云计算以及IDC数据中心运营方向；

3）上游主要是元器件，包括光模块、服务器、交换机等方向。

不同于医药生物板块，只是阶段性受益于肺炎疫情，等肺炎疫情结束之后，这些阶段性爆发的需求就消失。

云经济的本质是5G商用大背景下互联网经济的再一次升级，是5G重要的下游应用场景，云经济不是疫情影响下阶段性的产业现象，而是5G推动下的一次国内经济结构重塑。

今年将成为云经济产业的元年。其中，最值得期待将是：远程办公。

理由有二：

1，大势所趋，且市场空间巨大。截至2017年，美国超过八成企业引入了远程办公制度，16%-19%的美国工作人口选择远程办公。印度员工的远程办公比例更是高达50%的。

2，巨头纷纷入场。近几年国内外互联网巨头不仅纷纷布局。此次疫情爆发后，华为WeLink、阿里钉钉、腾讯会议等均推出了一定时长的免费举措，抢占市场，加速培养用户习惯。

· 远程办公相关标的分析

1）视频会议：

视频会议是通信功能中的核心部分，市场空间也最为广阔，相较于电话会议，视频会议因其更强的参与感而具有更高的接受度，而当前的外部环境下也赋予了视频会议极佳的扩张机遇。

国内视频会议市场竞争格局分散，集中度有限，2018年国内软件视频会议CR5不足50%，除了海外龙头Zoom以外，本土的会畅通讯、好视通（齐心集团）、苏州科达、二六三均在快速扩张份额，本次疫情带动的需求有望大幅扩充此类公司的业务体量。

2）文档协同：

文档协同涉及横跨桌面端和移动端的多人协作、异地开会、实时语音通话、会议文档切换等功能。

目前来看，金山WPSOffice是该领域的绝对龙头，不仅能提供一站式文档解决方案，而且还具有对于Windows Office软件极佳的兼容性，这是腾讯笔记、有道云笔记（网易）、印象笔记都不具备的竞争优势。

3）任务管理：

任务管理软件涉及面较广，既关系到过电子印章、电子签名、电子合同、电子存证等技术的应用，又需要移动端设备，实现移动审批、移动考勤、移动会议、移动查阅、移动共享等诸多办公应用。

当前来看，泛微网络和致远互联两家公司的产品基本实现了各类功能的全覆盖，如泛微网络的ecology（大型企业）、e-office（中小型企业）和e-teams（云SaaS产品）产品线。

4）VPN连接：

在远程办公场景中，除直接办公软件外，以VPN为代表的辅助办公软件同样存在发展机遇。多数企业拥有内部专用业务系统，远程办公的情况下，员工需要依靠虚拟专用网络（VPN）接入业务系统进行操作。

国内VPN技术已经相对成熟，主要的VPN供应商包括深信服、启明星辰、天融信（南洋股份）等，集中度有望持续提升。

· 下面是操作建议

鉴于当前涨幅巨大，不建议追高买入。这是至少未来5年的风口，不必着急。先加入自选股，研究起来，等待未来出现合适的买点。

举个例子，视频会议赛道里，会畅通讯、好视通（齐心集团）、苏州科达、二六三，4 位选手究竟谁能笑到最后？等局势更明朗时再介入，依然可以有极佳的收益。

最后祝大伙儿

股市长牛！

永远爱你们的信叔

于瘟疫蔓延之时